今年以來,滬深上市公司實施定增合計募資規模已突破5000億元。雖然市場波動加大,定增市場的賺錢效應整體不如去年,但不乏眾多專業機構投資者選擇積極布局。其中,僅券商及公募基金兩大機構就合計斥資近700億元布局定增市場。


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開源證券中小盤首席分析師任浪表示,“2022年以來,定增的發行節奏與市場趨勢一致,主要受供需兩端共同影響?!?/p>

9家上市公司均完成

超100億元定增募資額

Wind數據顯示,截至記者發稿,年內已有248家上市公司實施定增(以發行日期為準,因北交所上市公司定增募資較少,忽略不計),合計募資總額達5162.59億元。在經歷2021年的定增高峰后,今年以來實施定增的上市公司數量及募資額趨于平穩。不過,百億元級別定增項目依舊頻現,已有9家上市公司定增募資額均超100億元。而去年同期,定增募資額超100億元的公司為7家。

目前,約700份上市公司的定增方案仍在進行中(剔除已終止、未通過或暫停的預案),預計募資總額將達1.24萬億元。其中,19家公司的擬定增募資額均超100億元;擬募資額最高的為郵儲銀行,為不超過450億元。

今年以來,市場波動較大、投資難度提升,不少專業機構投資者依舊積極選擇布局定增市場,部分上市公司的定增項目非?!皳屖帧?。從券商、公募基金參與定增情況來看,約有56家券商或其資管子公司參與上市公司定增,認購金額合計約為394.71億元。Wind數據顯示,公募基金參與上市公司定增的認購金額合計約為297.43億元。至此,僅券商及公募基金就合計斥資約692.14億元布局定增市場。

梳理機構定增案例發現,券商依舊偏愛扎堆參與上市公司定增。今年以來,有34家上市公司的定增項目同時吸引3家以上券商參與。其中,歐普康視吸引了國泰君安、廣發證券、中國銀河、國信證券、光大證券等5家券商參與認購;江蘇神通則吸引了中信證券、中國銀河、海通證券、中信建投、東興證券等5家券商參與認購。而寧德時代450億元的定增項目除了吸引一眾知名機構外,有3家券商合計斥資108.12億元參與。

同時,券商對同行定增的參與熱情依舊不減。今年以來,共有國金證券、長城證券實施了定增,定增發行對象中均出現同行的身影。其中,中國銀河、光大證券合計斥資6.33億元認購國金證券定增股份;中金公司、中國銀河、海通證券合計斥資6.71億元認購長城證券的定增股份。

公募基金參與定增的熱情在下半年以來持續回暖。上半年,公募基金參與上市公司定增認購金額合計為111.9億元;下半年以來,認購金額合計已高達185.53億元。

機構參與定增的公司

值得投資者關注

獲得投資回報是機構積極參與上市公司定增的重要原因之一,相較于直接在二級市場買入,定增因具有折價發行的優勢,成為機構布局上市公司的投資路徑之一。再融資新規將定增價格由此前的不得低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的九折改為八折,同時券商等投資者認購股份鎖定期縮短為6個月,解禁后可在二級市場擇機賣出。

不過在市場波動加大的背景下,券商、公募基金等機構的投資實力也值得投資者關注。

Wind數據顯示,年內已實施定增的滬深上市公司(僅統計競價類項目)的最新股價較定增發行價的平均漲幅為5.62%。其中,有1家公司的最新股價較定增發行價漲幅超100%,6家漲幅均超50%。不過,由于市場持續波動,定增“破發”現象頻現,也導致部分機構面臨投資項目虧損的風險,有16家上市公司的最新股價較定增發行價跌幅均超20%。

證券日報 記者 周尚伃

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