證券日報 記者 王 寧

《證券日報》記者根據私募排排網最新數據獲悉,截至11月2日,年內私募新成立產品數量達1.9萬只,雖然相較去年同期略有下降,但整體來看成立熱情不減;其中,中小型管理人占比超過八成,遠超去年同期的近七成,中小型私募成為年內新產品主力軍。


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多位私募人士向《證券日報》記者表示,雖然年內A股市場投資機會不明顯,但機構布局仍呈現出積極特征,其中也包括外資投資者。當前,股期資產估值整體處于偏低水平,同時在結構性行情可期下,股期市場均具備較好布局機會。

固收和CTA策略收益率居前

最新數據顯示,年內共成立私募基金1.9萬只,較去年同期的2.7萬只有所下降,但對比來看,不同規模管理人有不同程度表現。具體來看,在年內新成立產品中,百億元級私募成立產品2321只、占比12.2%,較去年同期下降近50%,但中小型私募(規模小于50億元)發行量達1.5萬只,占比超80%,相較去年同期的68.26%有很大提高。

有業績記錄的2.3萬只私募基金今年前10個月整體收益為-9.25%,其中6480只實現正收益,占比為27.77%。分策略來看,固收和CTA策略領跑,有業績記錄的1484只債券基金同期整體收益為7.52%,其中973只債券基金實現正收益,占比為65.57%。有業績記錄的2201只CTA基金同期整體收益為4%,其中1262只實現正收益,占比為57.34%。股票多頭、組合基金等其他策略產品同期整體收益均為負。

廣東盈瀚投資董事長羅茜向《證券日報》記者表示,年內A股指數大多處于回調中,部分板塊估值水平明顯下降,這也是股票多頭等策略表現不佳的主因。不過,當前A股各指數估值水平已處歷史偏低位置,反映了市場對前期利空消化比較到位,目前或已迎來布局機遇期。

對于CTA策略表現出相對較好收益,羅茜認為,各類基金策略均有適應的宏觀環境,今年CTA策略相對表現較好,主要在于股票市場趨勢性行情不明確,商品期市套利機會突出。今年全球大宗商品供需格局處于偏緊張狀態,地緣政治風險不斷外溢,造成國內外商品價格波動加大,而絕大部分CTA策略都源于波動率提升,這是其獲得較好收益的主因。

融智投資FOF基金經理胡泊告訴《證券日報》記者,年內海外市場宏觀經濟導致大宗商品出現波動,內外盤傳導下,為CTA策略營造較好的套利機會,同時,股票市場處于震蕩下跌行情,波動率同樣較大,有利于可雙向操作的CTA策略發揮套利優勢。

私募認為當下迎來布局機會

在諸多私募不減布局熱情的同時,外資私募也在悄然抄底市場。據私募排排網數據顯示,截至11月8日,年內外資私募合計備案38只產品;從策略分布來看,股票策略有25只,CTA策略有8只,其余為多資產等策略。其中,橋水(中國)投資今年發行私募產品數量最多,共發行22只產品;元勝投資發行6只CTA策略產品;邁德瑞投資、先知私募基金均發行2只產品。

鴻風資產投資總監黃易向《證券日報》記者表示,目前A股市場呈現出明顯底部特征,整體會出現顯著結構性機會,未來看好光伏等新能源板塊,以及半導體、計算機、信息安全、5G通信和高端制造等。

順時投資權益投資總監易小斌也告訴《證券日報》記者,預計短期A股市場會呈現板塊輪動、震蕩上行行情,未來重點關注在高景氣賽道,如新能源、半導體、信創等,這些板塊中的標的業績和政策導向是關鍵。商品資產方面,重點關注能源、貴金屬和基金屬等。

關鍵詞: 私募基金